Definition av negativ räntesats Miljö
En negativ räntemiljö finns när den nominella dagslåneräntan faller under noll procent för en viss ekonomisk zon. Detta innebär att banker och andra finansiella institut måste betala för att behålla sina överskottsreserver lagrade i centralbanken snarare än att få positiva ränteintäkter.
En negativ räntepolitik (NIRP) är ett okonventionellt penningpolitiskt verktyg där nominella målräntor sätts till ett negativt värde, under den teoretiska nedre gränsen på noll procent.
Key Takeaways
- En negativ räntemiljö finns när utlåningsräntorna på natten sjunker under noll procent.
- Under 2009 och 2010 använde Sverige och 2012 Danmark negativa räntor för att hindra heta pengarflöden till sina ekonomier.
- Under 2014 införde Europeiska centralbanken (ECB) en negativ ränta som endast gällde för bankinsättningar för att förhindra att euroområdet faller i en deflationsspiral.
- I en miljö med negativ ränta måste finansinstitut betala ränta till insättningsfonder och kan faktiskt få ränta på lånade pengar.
Grunderna i en negativ räntesatsmiljö
Drivkraften för en negativ ränta är att stimulera den ekonomiska tillväxten genom att uppmuntra bankerna att låna ut eller investera överskottsreserver snarare än att uppleva en garanterad förlust. Teorin går att banker, företag och hushåll kommer att stimulera ekonomin genom att spendera pengar istället för att spara den, med räntor under noll. En negativ räntemiljö tros uppmuntra bankerna att göra fler lån, hushållen att köpa fler produkter och företag att investera extra kontanter istället för att sätta in dem i banken.
Eftersom det är logistiskt svårt och kostsamt att överföra och lagra stora summor fysiska kontanter är vissa banker fortfarande ok med att betala negativt ränta på sina insättningar. Men om räntan ställs in tillräckligt negativ, börjar den överskrida lagringskostnaderna. Miljöer med negativ ränta är avsedda att straffa banker för att hålla fast i kontanter istället för att förlänga lån. De borde åtminstone i teorin göra det billigare för företag och hushåll att ta lån, uppmuntra till mer lån och pumpa mer pengar till ekonomin.
Risker för en negativ ränta miljö
Det finns vissa risker förknippade med en negativ ränta. Om banker straffar hushållen för att spara, kan det inte nödvändigtvis uppmuntra detaljhandelskonsumenter att spendera mer pengar. Istället kan de hålla kontanter hemma. Att införa en negativ räntemiljö kan till och med inspirera till en kontant körning, vilket får hushållen att dra ut sina kontanter ur banken för att undvika att betala negativa räntor för att spara.
Banker som vill undvika kontantkörningar kan avstå från att tillämpa den negativa räntan på de relativt små insättningarna för hushållssparare. Istället tillämpar de negativa räntor på de stora saldona som innehas av pensionsfonder, värdepappersföretag och andra företagskunder. Detta uppmuntrar företagens sparare att investera i obligationer och andra fordon som ger bättre avkastning samtidigt som banken och ekonomin skyddas från de negativa effekterna av en kassakörning.
Exempel på miljöer med negativa räntor
Den schweiziska regeringen genomförde en de facto-negativ ränteregim i början av 1970-talet för att motverka sin valutauppskattning på grund av investerare som flydde från inflation i andra delar av världen.
Nya exempel på miljöer med negativ ränta inkluderar Europeiska centralbanken (ECB), som sjönk sina räntor under noll 2014. Ett och ett halvt år senare, 2016, antog Bank of Japan också negativa räntor. Centralbankerna i Sverige, Danmark och Schweiz har också bytt till negativa räntor från 2009–2012. Dessa länder använde negativa räntor för att hindra heta pengarflöden i sina ekonomier för att hålla kontrollen över sina valutakurser när utländskt kapital flödade in i dessa ekonomier.
Centralbanker har skapat negativa räntemiljöer i dessa länder i ett försök att stoppa deflationen, som de fruktar snabbt skulle kunna växa ur kontroll, devalvera valutor och spåra ekonomiska framsteg som gjorts sedan den stora lågkonjunkturen. Men de negativa räntorna är hittills små.
Centralbanker har tvekat att sänka de negativa räntorna för långt under noll eftersom praxis att skapa miljöer med negativ ränta inte började förr nyligen, med ECB som den första stora finansinstitutionen som skapade en sådan miljö. ECB debiterar bankerna 0, 4 procent ränta för att hålla fast vid kontanter över en natt. Bank of Japan tar ut 0, 10 procent ränta för att hålla kontanter över natten, och den schweiziska centralbanken tar ut 0, 75 procent ränta för att hålla kontanter.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.