Whipsaw Definition
Whipsaw beskriver rörelsen för en säkerhet när säkerhetspriset vid en viss tidpunkt rör sig i en riktning men sedan snabbt svänger för att röra sig i motsatt riktning. Det finns två typer av whipsaw-mönster. Den första innebär en rörelse uppåt i ett aktiekurs, som sedan följs av en drastisk nedåtgående rörelse som får aktiens kurs att falla relativt dess ursprungliga position. Den andra typen inträffar när ett aktiekurs sjunker i värde under en kort tid och sedan plötsligt växer uppåt till en positiv vinst i förhållande till aktiens ursprungliga position.
Ursprung för termen Whipsaw
Ursprunget till termen pisksåg härstammar från tryck- och dragverkan från timmerjackor när man hugger trä med en såg med samma namn. En näringsidkare anses vara "whipsawed" när priset på en säkerhet han just har investerat i plötsligt rör sig i motsatt och oväntad riktning. Piskskönsmönster uppträder mest på en volatil marknad där prisfluktuationer är oförutsägbara. Daghandlare eller andra kortvariga investerare är vana vid att vara whipsawed. De som har en långsiktig, köp-och-håll-strategi för att investera kan ofta rida på volatiliteten på marknaden och komma fram med positiva vinster.
Key Takeaways
- Whipsaw beskriver rörelsen för aktier på en volatil marknad; ett aktiekurs växlar plötsligt riktning.
- Det finns ingen bestämd regel för hur man hanterar whipsaw-rörelser på en volatil marknad.
- Daghandlare förväntar sig piskskärmsrörelser och antar ofta långsiktiga, köp-och-håll-positioner.
Två exempel på en whipsawing
Ett exempel på en pisksåg är också det vanligaste. När en investerare går långt på en aktie är förväntningarna att priset kommer att öka i värde över tid. Det finns emellertid många tillfällen när en investerare köper aktier i ett företag högst upp i en marknadsrally. Till exempel kan en investerare köpa en aktie på sin högsta förutsättning att den kommer att fortsätta att posta betydande vinster. Nästan omedelbart efter att ha köpt aktien släpper företaget en kvartalsrapport som skakar investerarnas förtroende och får aktien att minska i värde med mer än 10 procent för att aldrig återhämta sig. Investeraren håller innehavet med förlust, utan möjlighet att sälja aktien, med visspipning.
Omvänt kan vissa investerare, särskilt de som kortsäljer, möta en pisksåg längst ner på en marknad. Till exempel kan en investerare förutse en nedgång i ekonomin och köpa säljoptioner på S&P 500. Investeraren tjänar på om marknaden fortsätter att minska. Men nästan omedelbart efter att ha köpt säljoptionerna stannar marknaden oväntat och investerarens alternativ blir snabbt "ur pengarna" eller värdelösa. I detta fall inträffar pisksågen under en återhämtningsfas och investeraren tappar investeringen.
Exempel på verklig värld
Finansmarknaderna förändras plötsligt. Många analytiker söker modeller som förklarar mönster på marknaderna så att en investerare kan välja rätt tillgångsslag. En nyligen genomförd studie av Sonam Srivastava och Ritabrata Bhattacharyya med titeln "Utvärdering av byggstenarna i en dynamisk anpassningsbar systematisk handelsstrategi" förklarar att aktien mönster varierar på grund av grundläggande förändringar i makroekonomiska variabler, policyer eller förordningar. Författarna säger att en näringsidkare måste anpassa sin handelsstil för att utnyttja de olika faserna på aktiemarknaderna. De föreslår också att investerare väljer tillgångsklasser i olika marknadsregimer för att säkerställa en stabil riskjusterad avkastningsprofil. Men olika experter erbjuder olika råd.
Den 6 december 2018 rapporterade CNBC att aktierna visades som nyheter om försämrade handelsrelationer mellan Förenta staterna och Kina och möjligheten för en ekonomisk avmattning nådde investerare. Råd från experter varierade. För att vädera volatiliteten rekommenderade en expert att investerare skulle välja en långsiktig strategi som spelar till deras styrka och följa den strategin oavsett whipsaw-rörelser. När det gäller investeringar rekommenderade en annan expert att investera i mer stabila sektorer som hälsovård och undvika mer flyktiga sektorer som fastigheter. De flesta experter förväntade sig en betydande volatilitet på kort sikt, och en rekommenderade att de antog en defensiv position. Men han konstaterade också att en långsiktig portfölj baserad på aktien skulle vinna ut.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.