Indexfonden
En indexfond är en typ av fonder med en portfölj konstruerad för att matcha eller spåra komponenterna i ett finansmarknadsindex, till exempel Standard & Poor's 500 Index (S&P 500). En indexfond sägs ge bred marknadsexponering, låga driftskostnader och låg portföljomsättning. Dessa fonder följer deras jämförelseindex oavsett marknadsläget.
Indexfonder anses i allmänhet vara idealiska kärnportföljinnehav för pensionskonton, såsom individuella pensionskonton (IRA) och 401 (k) konton. Den legendariska investeraren Warren Buffett har rekommenderat indexfonder som ett tillflyktsort för besparingar under livets solnedgångsår. I stället för att välja ut enskilda aktier för investeringar, säger han, är det mer meningsfullt för den genomsnittliga investeraren att köpa alla S&P 500-företag till den låga kostnad som en indexfond erbjuder.
04:07John Bogle på Starta världens första indexfond
Hur en indexfond fungerar
"Indexering" är en form av passiv fondförvaltning. Istället för att en fondportföljförvaltare aktivt väljer aktie och marknadstiming - det vill säga att välja värdepapper att investera i och strategiera när man ska köpa och sälja dem - bygger fondförvaltaren en portfölj vars innehav speglar värdepapperna i ett visst index. Tanken är att genom att efterlikna indexprofilen - aktiemarknaden som helhet eller ett brett segment av det - kommer fonden att matcha dess resultat också.
Det finns ett index och en indexfond för nästan varje finansiell marknad som finns. I USA spårar de mest populära indexfonderna S&P 500. Men flera andra index används också ofta, inklusive:
- Russell 2000 består av småkapitalföretag
- Wilshire 5000 Total Market Index som är det största amerikanska aktieindexet
- MSCI EAFE bestående av utländska lager från Europa, Australasien och Fjärran Östern
- Barclays Capital US Aggregate Bond Index efter den totala obligationsmarknaden
- Nasdaq Composite består av 3 000 aktier noterade på Nasdaq-börsen
- Dow Jones Industrial Average (DJIA) bestående av 30 stora företag
Så skulle en indexfond som spårar DJIA till exempel investera i samma 30 stora och offentligt ägda företag som utgör det värdefulla indexet.
Indexfondernas portföljer ändras väsentligen bara när deras jämförelseindex förändras. Om fonden följer ett viktat index kan dess förvaltare regelbundet återbalansera andelen olika värdepapper för att återspegla vikten av deras närvaro i riktmärket. Vägning är en metod som används för att balansera påverkan från varje enskilt innehav i ett index eller en portfölj.
NYCKELTAKEVÄGAR
- En indexfond är en portfölj av aktier eller obligationer utformade för att härma sammansättningen och resultatet av ett finansmarknadsindex.
- Indexfonder har lägre utgifter och avgifter än aktivt förvaltade fonder.
- Indexfonder följer en passiv investeringsstrategi.
- Indexfonder försöker matcha marknadens risk och avkastning på teorin att marknaden på lång sikt kommer att överträffa en enskild investering.
Indexfonder kontra aktivt förvaltade fonder
Att investera i en indexfond är en form av passiv investering. Den motsatta strategin är aktiv investering, som realiseras i aktivt förvaltade fonder - de med den värdepappersplockande portföljförvaltaren på marknaden som beskrivs ovan.
Lägre kostnader
En huvudfördel som indexfonder har över sina aktivt förvaltade motsvarigheter är den lägre förvaltningskostnadskvoten. En fonds utgiftskvot - även känd som förvaltningskostnadskvoten - inkluderar alla driftskostnader såsom betalning till rådgivare och chefer, transaktionsavgifter, skatter och redovisningsavgifter.
Eftersom indexfondsförvaltarna helt enkelt replikerar resultatet för ett jämförelseindex, behöver de inte tjänster från forskningsanalytiker och andra som hjälper till med valet av aktier. Förvaltare av indexfonder handlar mindre ofta med färre transaktionsavgifter och provisioner. Däremot har aktivt förvaltade fonder större personal och genomför fler transaktioner, vilket ökar kostnaderna för att göra affärer.
De extra kostnaderna för fondförvaltningen återspeglas i fondens utgiftskvot och överförs till investerare. Som ett resultat kostar billiga indexfonder ofta mindre än en procent - 0, 2% -0, 5% är typiskt, med vissa företag som erbjuder ännu lägre kostnadsförhållanden på 0, 05% eller mindre - jämfört med de mycket högre avgifterna som är aktivt förvaltade fonderna-vanligtvis 1% till 2, 5%.
Kostnadsförhållanden påverkar direkt en fonds totala resultat. De aktivt förvaltade fonderna, med sina ofta högre kostnadsförhållanden, är automatiskt en nackdel för indexfonderna och kämpar för att hålla jämna steg med sina riktmärken när det gäller totalavkastningen.
Om du har ett online-mäklarkonto kan du kontrollera fondens screener för att se vilka indexfonder som finns tillgängliga för dig.
Pros
Ultimate i diversifiering
Låga kostnadsförhållanden
Stark avkastning på lång sikt
Idealisk för passiva investerare som köper och håller på
Nackdelar
Sårbart för marknadsvängningar, kraschar
Brist på flexibilitet
Inget mänskligt inslag
Begränsade vinster
Bättre avkastning?
Sänkta kostnader leder till bättre prestanda. Förespråkare hävdar att passiva fonder har lyckats bättre än de mest aktivt förvaltade fonderna. Det är sant att en majoritet av fonder inte klarar breda index. Under de fem åren som slutade december 2018 genererade till exempel 82% av storkapitalfonderna en avkastning mindre än S&P 500, enligt SPIVA Scorecard-data från S&P Dow Jones Indices.
Å andra sidan försöker passivt förvaltade fonder inte slå marknaden. Deras strategi försöker istället matcha marknadens totala risk och avkastning - på teorin att marknaden alltid vinner.
Passiv ledning som leder till positiva resultat tenderar att vara sant på lång sikt. Med kortare tid gör det bättre med aktiva fonder. SPIVA Scorecard indikerar att endast 64% av de stora kapitalandelsfonderna under ett år sträckte sig över S&P 500. Med andra ord, över en tredjedel av dem slog den på kort sikt. Även i andra kategorier, aktivt hanterade pengaregler. Som ett exempel slog nästan 85% av medelkapitalfonderna på S&P MidCap 400 Growth Index-riktmärket under ett år.
Även på lång sikt, när en aktivt förvaltad fond är bra, är den mycket, mycket bra. Investors Business Daily : s "Best Mutual Funds 2019" -rapport listar dussintals fonder som har samlat en 10-års genomsnittlig totalavkastning på 15% till 19%, jämfört med S&P 500: s 13, 12%. De har också klart bättre än marknaden i en-, tre- och femårsperiod. Det är visserligen en prestation som bara 13% av de 8000 fonder som finns där ute kan kräva, vilket beskrivs i rapporten.
Real World Exempel på indexfonder
Indexfonder har funnits sedan 1970-talet. Populariteten hos passiva investeringar, överklagandet av låga avgifter och en långvarig tjurmarknad har kombinerats för att skicka dem stigande under 2010-talet. För 2018, enligt Morningstar Research, hällde investerare mer än 458 miljarder US dollar i indexfonder över alla tillgångsslag. Under samma period upplevde aktivt förvaltade fonder 301 miljarder dollar i utflöden.
Den ena fonden som startade allt, grundat av Vanguard-ordföranden John Bogle 1976, är fortfarande en av de bästa för dess övergripande långsiktiga resultat och låga kostnader. Vanguard 500 Index Fund har spårat S&P 500 troget, i sammansättning och prestanda. Det ger en avkastning på ett år på 9, 46%, jämfört med indexets 9, 5%, till exempel i mars 2019. För sina Admiral-andelar är kostnadskvoten 0, 04% och dess lägsta investering är 3 000 USD.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.