Prime Rate kontra diskonteringsränta: Vad är skillnaden?

Federal Reserve Bank (Fed) fastställer både primärräntan (prime) och diskonteringsräntan. Den primära räntan - som Wall Street Journal publicerar - spelar en viktig roll för att fastställa de utlåningsräntor som många banker och andra långivare tar ut för konsumentlånsprodukter. Som en federal ränta varierar inte prime från stat till stat. Prime är en kortfristig ränta, men inte så kort sikt som diskonteringsräntan, som vanligtvis är en utlåningsränta över en natt.

Fed sätter och erbjuder diskonteringsränta till medlemsbanker och tystare som behöver låna pengar för att förhindra att deras reserver sjunker under det lagligt krävda minimum. När banker inom det amerikanska banksystemet lånar till varandra använder de diskonteringsräntan. Diskonteringsräntan publiceras vanligtvis inte i en allmän publikation; snarare är det en intern figur.

Key Takeaways

• Federal Reserve Bank fastställer både primära och diskonteringsräntor; det träffas regelbundet för att granska och eventuellt ändra dem.
• Banker baserar konsumentlån - som inteckningar och kreditkort - på den primära räntan, till vilken de generellt lägger till en marginal.
• Diskonteringsräntan är en intern (icke-offentlig) siffra som finansinstitut använder vid utlåning till varandra.

Prime Rate

Generellt sett är primärräntan reserverad för bankernas mest kvalificerade kunder - de som utgör den minsta potentialen för standardrisk. Prime-räntor kanske inte är tillgängliga för enskilda låntagare så ofta som för stora företag. Eftersom en banks bästa kunder har liten chans att misslyckas kan banken debitera dem en ränta som är lägre än den ränta som debiteras en kund som har en högre sannolikhet för att inte betala lån.

Prime Som ett riktmärke

Som index används prime som riktmärke för alla typer av konsumentlån. Vid beräkning av konsumenträntor lägger affärsbankerna till en marginal till primärräntan. Produkter som kreditkrediter (HELOC), inteckningar, studielån och personliga lån har alla anpassade räntor som tar låntagarens kreditvärdighet i beaktande. Om till exempel räntan är 2, 75% och banken lägger till en marginal på 2, 25% till en HELOC, är räntan för det lånet 5% (2, 75% plus 2, 25%).

Prime's Effect on APRs

I synnerhet kommer primärräntan att ha stor inverkan på konsumenter vars hypotekslån eller kreditkortslån har justerbara räntor. Om till exempel ditt kreditkort har en variabel årlig procentuell ränta (APR) som ändras med primärräntan, kommer din ränta att variera tillsammans med primärräntan. Om primärräntan stiger, kommer troligtvis även variabla APR.

Däremot är diskonteringsräntan inte ett index, så bankerna använder den inställda federala fonderna, utan att lägga till en marginal, för lån som de gör till varandra.

För att bestämma konsumenternas räntesatser lägger bankerna till en marginal till primärräntan, vilket särskilt påverkar låntagare vars lån har APR: s med rörlig ränta.

Rabatt

Beroende på sammanhanget har diskonteringsräntan två definitioner och användningsområden. För det första hänvisar diskonteringsräntan till den ränta som Federal Reserve erbjuder till affärsbanker och andra finansiella institutioner. För det andra hänvisar diskonteringsräntan till den ränta som används i analysen av diskonterat kassaflöde (DCF) för att bestämma nuvärdet av framtida kassaflöden.

Fed tar ut diskonteringsräntan till andra banker och finansiella institutioner för deras kortsiktiga operativa behov; de använder det lånade kapitalet för att finansiera eventuella brister, förhindra potentiella likviditetsproblem eller i värsta fall för att förhindra bankens misslyckande.

Sådana lån tjänas av de 12 regionala filialerna i Fed, som ger denna speciella utlåningsfacilitet under en extremt kort period på 24 timmar eller mindre, känd som rabattfönstret. Diskonteringsräntan är inte en marknadsränta utan den administreras och fastställs av styrelserna i Federal Reserve Bank och godkänns av dess styrelse.

Räntesatser och Fed

Den primära räntan och diskonteringsräntan påverkar avsevärt konsumentlånet och bankindustrin och driver kostnaderna för lån. Genom att anpassa räntorna hjälper Federal Reserve att spänna pengamängden att styra inflationen och undvika lågkonjunkturer.

Till exempel kan Fed besluta att ta ut en högre diskonteringsränta för att avskräcka banker från att låna pengar, vilket effektivt skulle minska mängden tillgängliga pengar för konsument- och affärslån. Eller så kan Fed sänka diskonteringsräntorna för att uppmuntra bankerna att erbjuda fler lån. I allmänhet kommer Fed att ingripa för att ändra räntor när den behöver skicka en kontantström till ekonomin eller för att dra lite pengar ur cirkulation. Federal Open Market Committee (FOMC) sammanträder minst åtta gånger om året för att se över och eventuellt ändra dessa kurser.

Prime kontra rabatt: Sammanfattning av viktiga skillnader

Även om primärräntan och diskonteringsräntan har flera likheter, har de också några viktiga skillnader. Det är viktigt för både företag och konsumenter att förstå hur dessa två räntor i slutändan påverkar de räntor de betalar på interbanklån, inteckningar och kreditkort.

• Prime är ett riktmärke för olika andra lån. Som sådan lägger långivarna till en marginal till primärräntan för att komma fram till konsumenternas ränta.
• Diskonteringsräntan är inte ett index, så för lån som de gör till varandra banker använder den federala fonderna utan att lägga till en marginal.
• Primakursen är en kortfristig ränta. men inte så kort som diskonteringsräntan, som vanligtvis är en utlåningsränta över en natt.
• Den primära räntan är en federal ränta; det varierar inte från stat till stat och publiceras i Wall Street Journal.
• Diskonteringsräntan publiceras inte i en allmän publikation. Snarare är det en intern siffra som används i det amerikanska banksystemet.

Ett symbiotiskt förhållande

Som tumregel justeras alltid räntan baserat på hur Fed flyttar diskonteringsräntan. När diskonteringsräntan ökar, ökar även räntan. Detta ger högre hypoteksräntor, vilket kan sänka efterfrågan på nya lån och kyla bostadsmarknaden.

Det motsatta är också sant. Om Fed sänker diskonteringsräntan kommer primärräntan att sjunka och hypoteksräntorna kan sjunka till mer gynnsamma nivåer, vilket kan öka en sjunkande bostadsmarknad. De två kurserna tenderar att korrelera över tiden (men inte lika starkt som med den 10-åriga obligationsräntan på grund av dess längre löptid).